Pemberi Pinjaman Crypto Hanya Mendapatkan 2% dari Pinjaman $ 4,7 Miliar

Banyak pinjaman telah dibuat dalam crypto, tetapi pemberi pinjaman belum mendapatkan banyak keuntungan.

Itulah takeaway besar dari laporan baru oleh Graychain, sebuah startup yang ingin membawa penilaian kredit ke ruang crypto.

Startup ini merilis laporan pertamanya tentang industri pinjaman crypto yang dijaminkan pada hari Kamis, memperkirakan bahwa $ 4,7 miliar telah dipinjamkan atas sejarah sektor ini, tetapi hanya $ 86 juta yang telah diperoleh kembali dengan bunga. Itu pengembalian 1,8 persen, terlepas dari kenyataan bahwa pinjaman biasanya membebani peminjam 6 hingga 10 persen setiap tahun.

"Secara umum perusahaan-perusahaan ini yang melakukan sumber daya yang sangat besar berasal dari pinjaman jangka pendek," kata Neil Zumwalde, kepala staf teknis Graychain, kepada CoinDesk melalui telepon.

Dengan kata lain, mudah untuk membuat sektor pinjaman terlihat lebih kuat daripada hanya dengan melihat asal-usulnya. Suatu pinjaman dapat dengan cepat dibuka dan ditutup dan mendapatkan pemberi pinjaman sangat sedikit karena tidak ada cukup waktu untuk bunga yang bertambah.

Graychain dapat mengumpulkan sebagian data dari rantai publik tempat semuanya terbuka, termasuk MakerDAO, Compound, dYdX dan Nuo. Tetapi laporan itu mencatat bahwa 65 persen dari sumbernya berasal dari Celsius dan Genesis, yang bersifat pribadi, dan kurang rentan untuk berbagi informasi lengkap tentang bisnis mereka.

Jadi Graychain menawarkan catatan kehati-hatian berikut dalam laporannya:

“Proksi yang baik untuk kesehatan industri adalah jumlah bunga yang dikumpulkan. Kami memperkirakan angka ini. Kami menghitung tingkat di mana banyak pinjaman ini dilikuidasi atau jatuh tempo, dan menerapkan suku bunga rata-rata untuk setiap platform. ”

Graychain juga bisa mendapatkan beberapa data pribadi dari Dharma, Maker, Compound dan Unchained Capital. Ada juga informasi yang dibagikan dalam materi pemasaran dan pernyataan publik oleh mereka yang tidak berpartisipasi, yang memungkinkan Graychain membuat estimasi yang lebih baik.

Graychain bermaksud untuk terus menerbitkan laporan ini setiap kuartal.

Sektor tumbuh cepat

Sementara laporan itu menunjukkan bahwa industri pinjaman crypto belum sangat menguntungkan sejauh ini, secara agregat, itu menunjukkan bahwa ada permintaan yang kuat untuk bisnis.

"Industri pinjaman telah jatuh tempo sangat, sangat cepat di ruang ini," kata Zumwalde. "Pasar ini menjadi lebih matang dan orang lebih mempercayainya dengan aset mereka."

Beberapa contoh pertumbuhan dari laporan:

• Pada kuartal pertama, Graychain menemukan 5.462 pinjaman baru; pada kuartal kedua, ada 18.562 pinjaman baru.
• Pinjaman-pinjaman pada kuartal pertama berjumlah $ 64,8 juta; pada kuartal kedua, angka itu tumbuh menjadi $ 159,3 juta.
• Protokol publik peringkat kedua, Compound, mengawali tahun dengan $ 13 juta terkunci dalam protokol dan memecahkan $ 100 juta pada awal Agustus.

Yang mengatakan, sebagian besar pinjaman telah dilakukan oleh pemberi pinjaman swasta, yang umumnya menawarkan tingkat persentase yang lebih baik. Sementara perusahaan-perusahaan ini mendominasi sektor ini, mereka tampaknya memiliki omset sangat tinggi.

Misalnya, ada kemungkinan banyak dari pinjaman jangka pendek ini dari pemberi pinjaman swasta seperti Celsius mencerminkan kegiatan spekulatif: pedagang meminjam untuk menghindari memicu acara kena pajak, kemudian membuat taruhan pada token, membiarkannya bermain dan membayar pinjaman sebagai segera setelah taruhan jangka pendek dimainkan.

Seperti yang dicatat dalam laporan:

“Dari analisis triwulanan kami, Anda dapat melihat jumlah pinjaman yang berasal tumbuh lebih cepat daripada alamat baru dan jumlah total awal. Itu berarti orang membuat lebih banyak pinjaman kecil, daripada meminjam jutaan sekaligus. ”